在河北科力汽車(chē)裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科力股份”）創(chuàng)業(yè)板IPO的路上，公司第一大客戶(hù)福耀玻璃存在感十足，雙方聯(lián)系緊密，存在三大不容忽視的關(guān)注點(diǎn)。首先，科力股份對(duì)福耀玻璃的依賴(lài)度整體來(lái)看呈上升趨勢(shì)，到今年上半年對(duì)其實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收已接近50%。其次，報(bào)告期內(nèi)，科力股份存在收購(gòu)福耀玻璃旗下包邊條車(chē)間相關(guān)資產(chǎn)的情況，后又對(duì)其出售相關(guān)產(chǎn)品。上述情況是否存在讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)或刺激銷(xiāo)售、利益輸送或商業(yè)賄賂等，需要公司進(jìn)行說(shuō)明。此外，在擔(dān)任客戶(hù)的同時(shí)，福耀玻璃子公司福耀（廈門(mén)）精密制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廈門(mén)精密”）既是科力股份的供應(yīng)商也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

依賴(lài)度整體呈上升趨勢(shì)

深交所官網(wǎng)顯示，科力股份創(chuàng)業(yè)板IPO近日披露了第二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)意見(jiàn)并更新了招股書(shū)。在兩次問(wèn)詢(xún)中，深交所都重點(diǎn)關(guān)注了科力股份的大客戶(hù)依賴(lài)問(wèn)題。整體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)科力股份對(duì)福耀玻璃的依賴(lài)程度呈上升趨勢(shì)。

(資料圖)

招股書(shū)顯示，科力股份主要從事汽車(chē)玻璃總成組件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括風(fēng)擋玻璃安裝組件、側(cè)窗玻璃升降組件、角窗玻璃總成組件和其他汽車(chē)零部件。

著名玻璃廠商福耀玻璃報(bào)告期內(nèi)一直是科力股份第一大客戶(hù)。招股書(shū)顯示，2019-2021年以及2022年上半年，科力股份對(duì)福耀玻璃實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為6768.29萬(wàn)元、6899.27萬(wàn)元、1.3億元、9222.98萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為42.99%、39.4%、44.41%、49.45%，雖然在2020年略有下降，但整體呈上升趨勢(shì)，直到今年上半年已接近50%。

不管是首輪問(wèn)詢(xún)還是第二輪問(wèn)詢(xún)，深交所都針對(duì)科力股份這一情況進(jìn)行了追問(wèn)。在第二輪問(wèn)詢(xún)中，深交所要求科力股份說(shuō)明對(duì)福耀玻璃的銷(xiāo)售收入及占比、毛利及占比及變化趨勢(shì)，并進(jìn)一步說(shuō)明公司是否對(duì)福耀玻璃存在重大依賴(lài)，是否構(gòu)成重大不利影響。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤表示，IPO公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)、持續(xù)盈利能力以及獨(dú)立性會(huì)受到大客戶(hù)的影響。監(jiān)管也非常重視企業(yè)的成長(zhǎng)質(zhì)量，同時(shí)要求該類(lèi)企業(yè)論證客戶(hù)高度集中是否會(huì)導(dǎo)致未來(lái)持續(xù)盈利能力存在重大不確定性。

科力股份表示，公司對(duì)福耀玻璃存在一定的依賴(lài)，但不構(gòu)成重大依賴(lài)。公司具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取業(yè)務(wù)的能力，系福耀玻璃汽車(chē)玻璃總成組件的重要供應(yīng)商，合作具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性，且不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。因此公司對(duì)福耀玻璃的依賴(lài)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響。

收購(gòu)包邊條車(chē)間資產(chǎn)

報(bào)告期內(nèi)，科力股份收購(gòu)了福耀玻璃全資附屬企業(yè)福建福耀汽車(chē)飾件有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“福耀飾件”）的包邊條車(chē)間相關(guān)資產(chǎn)，這一情況也使深交所發(fā)出了是否存在讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)或刺激銷(xiāo)售、利益輸送或商業(yè)賄賂的質(zhì)疑。

該筆收購(gòu)發(fā)生在2020年，彼時(shí)福耀玻璃因內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整出售其全資附屬企業(yè)福耀飾件的包邊條附屬資產(chǎn)，主要包括機(jī)器設(shè)備、模檢具、存貨等。科力股份收購(gòu)了上述資產(chǎn)，最終未稅交易金額為1677.65萬(wàn)元。除上述機(jī)器設(shè)備、模檢具等資產(chǎn)外，科力股份還收購(gòu)了部分與包邊條生產(chǎn)相關(guān)的原材料、半成品和產(chǎn)成品，交易金額為338.16萬(wàn)元。

科力股份表示，公司購(gòu)置福耀飾件成套的機(jī)器設(shè)備，可以縮短設(shè)備的安裝調(diào)試時(shí)間，快速投產(chǎn)并創(chuàng)造效益；同時(shí)與其相關(guān)的產(chǎn)品和模檢具亦隨之轉(zhuǎn)移至公司，能夠豐富公司產(chǎn)品種類(lèi)，進(jìn)一步擴(kuò)大公司的市場(chǎng)占有率。

值得注意的是，上述收購(gòu)?fù)瓿珊螅?021年福耀玻璃及其子公司增加對(duì)科力股份包邊條產(chǎn)品采購(gòu)4196.53萬(wàn)元。

對(duì)此，深交所要求科力股份說(shuō)明福耀玻璃在自身對(duì)包邊條產(chǎn)品具有采購(gòu)需求情況下向公司出售包邊條產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)的合理性，福耀玻璃2021年度對(duì)公司包邊條產(chǎn)品采購(gòu)規(guī)模擴(kuò)大原因及是否具有持續(xù)性。

此外，深交所進(jìn)一步要求科力股份說(shuō)明上述交易是否存在讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)或刺激銷(xiāo)售、利益輸送或商業(yè)賄賂等特殊利益安排，上述情況是否對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響。

針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向科力股份方面發(fā)去采訪函，不過(guò)截至記者發(fā)稿，未收到對(duì)方回復(fù)。

既是供應(yīng)商又是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，福耀玻璃旗下子公司廈門(mén)精密在向科力股份采購(gòu)的同時(shí)，還兼任科力股份供應(yīng)商和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

招股書(shū)顯示，廈門(mén)精密成立于2003年6月，注冊(cè)資本1500萬(wàn)美元，是福耀玻璃旗下的模具公司，可以生產(chǎn)注塑類(lèi)汽車(chē)玻璃總成組件，主要產(chǎn)品為注塑件，為科力股份注塑類(lèi)產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

2020-2021年以及2022年上半年，科力股份向廈門(mén)精密實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售金額分別為72.22萬(wàn)元、626.17萬(wàn)元、230.63萬(wàn)元。

科力股份表示，2020年5月，根據(jù)福耀玻璃內(nèi)部安排，公司將原供貨給福耀玻璃（重慶）有限公司的S401項(xiàng)目包邊條轉(zhuǎn)為向廈門(mén)精密供貨，公司與廈門(mén)精密開(kāi)始建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系；同年9月，廈門(mén)精密由于注塑件產(chǎn)能緊張，將部分注塑產(chǎn)品（攝像頭支架、定位銷(xiāo)和托架）的模具暫時(shí)移轉(zhuǎn)給公司協(xié)助生產(chǎn)，具有一定的合理性。

此外，廈門(mén)精密報(bào)告期內(nèi)還擔(dān)任科力股份供應(yīng)商。招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，科力股份向廈門(mén)精密采購(gòu)PBT、PA、PMMA玻璃等塑料粒子，其中2020年發(fā)生的采購(gòu)金額為22.74萬(wàn)元，今年上半年發(fā)生的采購(gòu)金額為6.51萬(wàn)元。其中2020年采購(gòu)單價(jià)為18.93元/kg，低于第三方采購(gòu)單價(jià)20.29元/kg。

投融資專(zhuān)家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO公司客戶(hù)與供應(yīng)商重疊容易滋生利益輸送問(wèn)題，定價(jià)如何保持公允都是企業(yè)需要解釋的重點(diǎn)，不過(guò)不會(huì)是審核時(shí)的必要障礙。

對(duì)此，深交所要求科力股份說(shuō)明對(duì)重合客戶(hù)及供應(yīng)商交易內(nèi)容、金額及占比，銷(xiāo)售、采購(gòu)單價(jià)及毛利率與第三方的差異情況、原因及合理性，說(shuō)明此類(lèi)交易的商業(yè)合理性及必要性；同時(shí)說(shuō)明客戶(hù)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重疊對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

廈門(mén)精密解釋稱(chēng)，公司主要向廈門(mén)精密采購(gòu)PBT塑料粒子，其采購(gòu)單價(jià)低于向其他第三方供應(yīng)商的采購(gòu)單價(jià)，主要系不同物料采購(gòu)規(guī)模占比差異所致，同一種物料的采購(gòu)單價(jià)差異幅度較小。

北京商報(bào)記者丁寧

關(guān)鍵詞： 科力股份 福耀玻璃